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电气设备与新能源行业:分布式光伏增长迅速,“一带一路”助力电力设备出海

发布时间:2017-05-08    研究机构:民生证券

市场回顾

上周电力设备行业下跌,周跌幅为1.60%,在所有行业中涨幅排名第十三位,跑赢沪深300指数0.06个百分点。

投资策略

第一、一带一路,建议关注许继电气、平高电气(600312)、中国西电、特变电工、海兴电力。第二、光伏,建议关注太阳能、林洋能源、科士达。第三、充电桩,建议关注置信电气、平高电气、许继电气、经纬电材。

行业动态

国网:加快中国标准“走出去”,助力“一带一路”建设

人民日报近期刊发了国家电网公司董事长舒印彪的署名文章《加快中国标准“走出去”助力“一带一路”建设》,文章指出我国标准“走出去”取得了显著成效,中国标准将在“一带一路”建设中发挥更大作用。我们认为:电力装备国际通用标准为IEC(国际电工委员会)标准,舒印彪董事长作为IEC副主席,有望积极推动国内标准输出。随着电力设备标准加速输出,电力设备行业或将复制高铁标准输出模式,高毛利设备以及具有定价权的总包投资有望不断出现。舒董事长近期表示,积极参与“一带一路”建设,是国家电网公司当前和今后一个时期国际化战略的重中之重。国网目前海外布局已成规模,境外投资总额超过150亿美元,境外资产总额达400亿美元。电力设备企业有望借助电网海外布局,享受“一带一路”红利。

光伏:2017年一季度光伏建设运行情况发布,建议关注分布式光伏领域

2017年第一季度,全国光伏发电保持较快增长,新增装机达到721万千瓦,与2016年同期持平。我们认为:一季度光伏新增装机与去年持平,分布式的装机规模大幅提升补足了集中式装机规模下降的缺口,由于去年同期存在抢装现象,一季度7.21GW的装机规模说明光伏行业依然较为景气;部分省份弃光限电情况好转,说明省级电网管理思路转变对与降低弃光限电有直接的作用,预计弃光率依然较高的省份后续有望在监管加强下得到改善。随着“三北”的地区外送通道的送电,弃光限电改善趋势有望延续,建议关注光伏运营企业及分布式光伏建设企业。

全球能源互联网:构建全球能源互联网,推进三网融合,加快世界能源和经济转型

《科技纵览》杂志近期刊发了全球能源互联网发展合作组织主席、屮国电力企业联合会理事长刘振亚署名文章《世界经济转型新思路、新战略、新引擎--全球能源、信息、交通三网融合发展》,描绘了三网融合的发展前景和巨大价值,明确了加快构建全球能源互联网、推动三网融合发展的重点任务,为推进世界经济可持续发展提出全新的解决方案。全球能源互联网的建设,不仅是对新能源发电、输电、配电的整合,是落实《巴黎气候协定》的重要手段,并且有望与“一带一路”战略协同起来,促进中国制造出海。推荐关注碳排放和特高压板块相关标的。

风险提示

新能源消纳改善不达预期;电力装备出海不达预期;全球能源互联网建设缓慢。

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