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电气设备与新能源行业:输配电价改革降用电成本,推进新一轮能源革命

发布时间:2017-07-03    研究机构:民生证券

市场回顾

上周电力设备行业上涨,周涨幅为1.56%,在所有行业中涨幅排名第十三位,跑赢沪深300指数0.35个百分点。

投资策略

第一、国网,平高电气(600312)、国电南瑞、许继电气、置信电气、太阳能、金风科技。第二、电改,建议关注涪陵电力、智光电气、科陆电子、合纵科技、恒华科技。第三、核电,建议关注中国核电、应流股份、海陆重工、江苏神通。

行业动态

国网:打造广泛互联、智能互动、灵活柔性、安全可控新一代电力系统

近期,世界经济论坛第11届新领军者年会(2017夏季达沃斯论坛)在辽宁省大连市举行。国家电网公司董事长舒印彪任年会联席主席,并在多个互动场合发言。我们认为:国家电网全力推进以新能源大规模开发利用为标志的新一轮能源革命,促进了我国在特高压输电、智能电网、新能源并网、大电网运行控制等领域的技术突破,大幅提升了我国新能源开发利用的规模,推动了能源绿色低碳转型。在国网持续推动下,我们看好我国新能源发电、新能源汽车及碳交易行业的发展前景。

电改:基本实现省级电网输配电价改革全覆盖,合理降低用电成本

近日,国家发改委下发《关于做好2017年降成本重点工作的通知》,要求合理降低用电成本。公布除西藏外全部省级电网输配电价,基本实现省级电网输配电价改革全覆盖,推进建立与输配电价改革相适应的成本归集核算制度及办法,指导地方制定地方电网和新增配电网价格。我们认为:输配电价改革试点首先在深圳、蒙西起步,后逐渐在全国范围省级电网推广,输配电价有望在年内核算完成。输配电价改革将助力售电侧放开,具有配网资源的售电企业将获益。社会资本参与增量配电业务的意愿较高,输配电价核算制度及办法出台或将催化增量配网业务快速发展。

核电:核工业是国之重器,核电发展要面向国家战略

6月28日,国家发改委副主任、国家能源局局长努尔·白克力到中国核工业集团公司原子能院调研。他强调,核工业是国之重器,核电是清洁能源,核电发展要坚持面向国家战略,坚持科技创新,坚持军民融合。我们认为:根据核电产业相关规划,“十三五”期间,核电新增装机将达到30GW,平均每年约有6GW的装机量,增长前景明朗。鉴于16年未有核电项目获批,预计17年有望迎来核电开工建设。努尔·白克力局长对核电企业的调研及对核电的指示有望催化核电开工建设的进度,建议关注核电运营商和设备供应商。

风险提示

新能源行业发展不达预期;电改推进不达预期;核电行业发展不达预期。

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